01 · 客戶概況
貝萊德基金 BlackRock Mutual Funds
資料截至 2026 年 6–7 月 ｜ 2026 H2 行銷素材整理
貝萊德（BlackRock）是全球最大資產管理公司，管理資產超過 11.5 兆美元。此次 H2 行銷素材涵蓋 5 支基金，定位從保守平衡到積極科技，覆蓋不同風險屬性投資人。WENK MEDIA 負責 2026 下半年數位廣告投放素材規劃。
5
支基金
~$570億
五基金合計 AUM
RR3–RR4
風險等級範圍
29年
最老旗艦（GA）歷史
668%
科技基金10年累積報酬
五基金定位地圖
| 縮寫 | 基金全名 | 類型 | 配息 | 風險 | 核心角色 |
|---|---|---|---|---|---|
| GA | 環球資產配置基金 | 多元資產 | 有 | 中 | 旗艦長期核心配置 |
| GEHI | 全球智慧數據股票入息基金 | 量化入息股票 | 有（月配） | RR3 | 穩定月配息、量化選股 |
| GSIG | 智慧數據收益成長基金 | 量化股債平衡 | 有（月配） | 中低 | 低波動全系統化平衡 |
| US-flex | 美國靈活股票基金 | 主動選股美股 | 無 | 中高 | 主動精選、超越大盤 |
| WTF | 世界科技基金 | 全球科技股票 | 無 | RR4 | 科技長線、AI趨勢衛星 |
02 · 快速比較
五基金一眼比較 At a Glance
| GA環球資產配置 | GEHI全球智慧入息 | GSIG收益成長 | US-flex美國靈活 | WTF世界科技 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 成立年份 | 1997（29年） | 2006 | 2022 | 2002 | 歷史悠久 |
| 基金規模 | $189 億 | $134 億 | $8.5 億 | $26.6 億 | $163 億 |
| 操作風格 | 主動多元配置 | 量化系統化 | 全系統化 | 主動精選集中 | 主動產業選股 |
| 月配息 | ✓ 有 | ✓ 有 | ✓ 有 | — | — |
| 收益策略 | — | 3%股息＋4%選擇權 | 4%股/債息＋3%選擇權 | — | — |
| 目標年化收益 | — | ~7–8% | ~7% | — | — |
| β值目標 | — | 0.75–0.85× | ~0.6×（低波動） | — | — |
| 持股集中度 | 1,544 檔 | 311 檔 | 1,820 檔 | 33 檔（高集中） | 全球科技 |
| 亮眼績效 | 10年+102%（Q1） 連5年理柏獎 |
5年 Q1 | 年化波動 遠低同類型 |
全期間 Q1 5年+96% |
10年 +669% |
| 主要廣告口號 | 全天候旗艦 29年老朋友 |
3+4雙引擎入息 | 333股債平衡 更抗波動 |
美股龍頭 90%超額來自非七巨頭 |
矽谷直擊 AI堆疊 |
03 · 基金一
貝萊德環球資產配置基金
BlackRock Global Allocation Fund ｜ GA
基金規模
$189億
美元
持股檔數
1,544
股票＋債券
當前股票比重
68%
動態調整
管理費
1.5%
年
現金歷史最高
32%
2022年3月
投資策略
股票、債券、現金三位一體動態配置，不受指數侷限。以股票參與企業成長，以主權債強化抗震力，視市況靈活增減現金部位。可投資商品（黃金）、非傳統資產、衍生性金融商品、私募等多元類別。
68%
股票
科技龍頭＋全球佈局，北美 57%
23%
債券
主權債為核心（德英澳美），有效存續期間 5.71 年
7%
現金＋商品
現金 7%、商品（黃金）2%，機動調整
績效（A2 美元，截至 2026/5/29）
1年
19.64%
Q2
2年
30.36%
Q2
3年
47.88%
Q1
5年
28.11%
Q2
10年
102.36%
Q1
前十大持股
| 股票 | 比重 |
|---|---|
| Nvidia 輝達 | 3.1% |
| Alphabet（Google） | 2.7% |
| Apple 蘋果 | 2.6% |
| Amazon 亞馬遜 | 2.1% |
| TSMC 台積電 | 1.7% |
| Broadcom 博通 | 1.6% |
| Microsoft 微軟 | 1.6% |
| Micron 美光 | 1.3% |
| Eli Lilly 禮來 | 1.3% |
| ASML 艾斯摩爾 | 1.1% |
| 前十大合計 | 19.0% |
主要賣點
- 29年老牌旗艦：歷經亞洲金融風暴、科技泡沫、金融海嘯、新冠疫情，長期驗證
- 動態現金倉位：2022年3月升至32%護盤，2024年3月股票加碼至72%歷史高位
- 主權債為核心：近4次熊市全球公債平均+1.03%，抗震優於其他債券
- 選擇權彈性管控：以選擇權靈活參與輝達上漲並及時降低曝險
- 連續五年理柏台灣基金獎（2021–2025，美元平衡混合型-環球-五年期）
廣告文案參考
Key Messages
- 台灣投資人的老朋友，貝萊德的旗艦全球平衡型基金
- 成立至今 29 年的多元經典
- 股票＋債券＋現金的動態配置
- 進可攻、退可守的全天候基金
04 · 基金二
貝萊德全球智慧數據股票入息基金
BlackRock Global Equity High Income Fund ｜ GEHI
基金規模
$134億
美元
持股數量
311
檔，高分散
Alpha 訊號
1,000+
跨資產類別
目標收益率
~7–8%
年化
量化專家
100+
40年量化投資歷史
「3+4」雙引擎收益策略
每天分析 15,000+ 檔股票，透過 1,000+ 個 Alpha 訊號篩選，結合基本面、市場情緒、總經主題、另類數據（App 下載量、信用卡交易、電話會議語意分析等）驅動選股。
~3%
股息（Dividend）
量化精選高股息標的，分散全球 311 檔
~4%
選擇權權利金
掩護性買權（Covered Call），覆蓋比率約 30–40% NAV
0.75×
β 管理 2.0
目標 β 0.75–0.85，以指數期貨維持市場參與度
績效（A2 美元，晨星同類型 EAA OE Global Equity Income）
3年
59.43%
Q1
5年
51.57%
Q1
主要賣點
- 全球頂尖量化平台：100+ 量化專家，40年以上歷史，管理 $3,130 億美元
- 3+4 雙引擎：股息約3%＋選擇權權利金約4%，追求穩定年化 7–8% 收益率
- β 管理技術 2.0：賣出選擇權（低波動）＋期貨（保持參與度），兩全其美
- 系統化去除人為偏誤，避免傳統主觀投資盲點
- 月配息，提供穩定現金流
廣告文案參考
Key Messages
- 智慧數據，讓股票也能入息
- 3+4 策略：每年目標 ~7–8% 年化收益率
- 100+ 位量化專家，以大數據優化每一筆投資
- β 管理 2.0：低波動＋穩定配息，兩全其美
05 · 基金三
貝萊德智慧數據收益成長基金
BlackRock Global Systematic Income & Growth Fund ｜ GSIG
基金規模
$8.5億
美元（成長中）
持股數量
1,820
股票＋固定收益
目標收益率
~7%
年化
β 目標
~0.6×
低波動設計
1年年化波動
6.49%
同類型均 9.37%
「333 股債平衡」＋「4+3」收益
全球唯一同時具備「股債平衡＋全系統化＋4+3收益」的基金，定位為傳統 60/40 組合的進化版。
1/3
成長型股票
全球股票，系統化訊號選股（MSCI ACWI 為範疇）
1/3
防禦型股票
僅成熟市場，優化至最低波動度組合
1/3
企業債
50% 投資級＋50% 非投資級，訊號排除高信用惡化風險
年度收益實績驗證
| 年度 | 選擇權權利金 | 股息＋債息 | 合計收益率 |
|---|---|---|---|
| 2023 | 3.10% | 3.94% | 7.04% |
| 2024 | 3.03% | 4.06% | 7.10% |
| 2025 | 3.23% | 4.27% | 7.49% |
績效（A2 美元，截至 2026/5/29，晨星 EAA OE USD Moderate Allocation）
| 期間 | 本基金 | 同類型平均 | 年化波動（本基金） | 年化波動（同類型） |
|---|---|---|---|---|
| 1年 | 13.39% | 18.27% | 6.49% | 9.37% |
| 2年 | 23.93% | 27.38% | 6.70% | 8.48% |
| 3年 | 40.19% | 41.41% | 7.56% | 9.01% |
波動度全面低於同類型，是此基金最核心的差異化賣點。雖然近期報酬因低β設計略低於同類型均值，但以「單位風險報酬」來看具競爭力。
主要賣點
- 智慧數據全新平衡版：全球唯一同時具備股債平衡＋全系統化＋4+3收益的基金
- β 目標僅 0.6：波動度遠低於同類型，短中長期波動均優
- 333 股債結構：防禦型股票降低整體波動，企業債提供穩定債息
- 全系統化操作：股票＋固定收益均採量化訊號驅動
- 貝萊德 AI 優勢：系統化模型股價預測優於 OpenAI GPT 系列（財報後40天報酬率）
廣告文案參考
Key Messages
- 展望 2026：投資組合要更抗波動、更全球化
- 智慧數據全新平衡版：更抗波動、全系統化
- 較低波動＋全系統化＋4+3，三大特色
06 · 基金四
貝萊德美國靈活股票基金
BlackRock US Flexible Equity Fund ｜ US-flex
基金規模
$26.6億
美元
持股檔數
33
高度集中（目標25–60檔）
管理費
1.5%
年
追蹤誤差目標
4–5%
積極選股
超額報酬來源
96.8%
來自七巨頭以外（近1年）
2024年11月策略進化
| 面向 | 2024年11月前 | 2024年11月後（現行） |
|---|---|---|
| 投資風格 | 偏向價值 | 價值與成長並重（各1/3＋共同偏好1/3） |
| 量化運用 | 尋找題材和另類數據 | 每個選股步驟均使用量化工具 |
| 風險管理 | 較無紀律 | 系統性靈活風控 |
| 持股數量 | ~55–60 檔 | ~30–35 檔（更集中） |
| 追蹤誤差 | ~3% | 4–5%（更積極） |
績效（A2 美元，截至 2026/3/31，晨星 EAA OE US Large-Cap Blend）
1年
32.38%
Q1
2年
28.11%
Q1
3年
61.40%
Q1
5年
64.19%
Q1
10年
236.04%
Q1
前十大持股（2026/2/27）
| 持股 | 比重 | 備注 |
|---|---|---|
| NVIDIA 輝達 | 6.20% | 科技龍頭 |
| Amazon 亞馬遜 | 6.10% | 科技龍頭 |
| Microsoft 微軟 | 5.11% | 科技龍頭 |
| Alphabet（Google） | 4.99% | 科技龍頭 |
| Meta Platforms | 4.88% | 科技龍頭 |
| Ciena 喜雅納 | 4.30% | 光纖網路；2024年5月布局後 +400% |
| Cardinal Health | 3.98% | 醫療配送 |
| Hasbro 孩之寶 | 3.67% | 非必需消費 |
| CME Group | 3.48% | 金融交易所 |
| Johnson Controls | 3.42% | 工業自動化 |
| 前十大合計 | 46.13% |
主要賣點
- 美股龍頭策略：聚焦美國大型股，20年歷史大型股長期報酬優於小型股
- 風格多元：價值＋成長並重，無需猜測風格輪動
- 高度集中持股：僅33檔，高信念（High Conviction）組合，超額報酬潛力大
- 全期間 Q1 排名：2024年11月策略進化後短中長期全面第一四分位
- 超額報酬來自非七巨頭：近1年超額報酬 96.8% 來自七巨頭以外選股
- 選股案例亮眼：喜雅納（+400%）、諾和諾德（2017年布局後+700%）
廣告文案參考
Key Messages
- 美股龍頭：由貝萊德專家團隊精選的高度信念美股投資組合
- 美股龍頭＋風格多元＋持股集中，三位一體
- 短、中、長期報酬率均在同類型基金第一四分位
- 不是無腦重壓七巨頭——90% 超額報酬來自七巨頭以外的選股
07 · 基金五
貝萊德世界科技基金
BlackRock World Technology Fund ｜ WTF
基金規模
$163億
美元（2026/4/30）
10年累積報酬
668.88%
同類型均 455.57%
年拜訪科技公司
1,000+
家（矽谷直擊）
基準指標
MSCI ACWI
IT 10/40 指數
晨星評等
Bronze ★★★★
品質與績效認證
三大投資支柱
~50%
核心強攻
長期成長潛力科技龍頭：AI 基礎設施、雲端運算、半導體領導廠商
動態
掌握脈動
科技趨勢演變：AI 應用擴散、數位轉型加速受惠企業
全球
布局全球
涵蓋台灣（TSMC）、韓國（SK Hynix）、亞洲科技生態系統
貝萊德 AI 堆疊框架
從 AI 基礎設施（晶片、伺服器、散熱）→ AI 使能（軟體、平台、資料中心）→ AI 應用（終端服務、消費者產品），全層次佈局，掌握結構性成長機會。
前五大持股（2026/4/30）
| 持股 | 比重 | 定位 |
|---|---|---|
| NVIDIA 輝達 | 8.65% | AI 算力基礎設施核心 |
| Broadcom 博通 | 8.55% | AI 網路晶片＋訂製 AI 晶片 |
| Apple 蘋果 | 5.45% | 消費性 AI 終端 |
| SK Hynix 海力士 | 5.19% | HBM 高頻寬記憶體（AI 必需） |
| TSMC 台積電 | 4.77% | 全球晶圓代工龍頭 |
10年績效比較（截至 2026/5/8）
| 基金 | 10年累積報酬 | 備注 |
|---|---|---|
| 貝萊德世界科技基金 | 668.88% | 領先同類型 213 個百分點 |
| 晨星同類型平均（EAA OE Sector Equity Technology） | 455.57% |
主要賣點
- 10年 668.88% 累積報酬，遠超同類型平均455.57%，超額報酬達 213 個百分點
- 矽谷直擊：基金經理人 Tony Kim＆Reid Menge 常駐矽谷，每年拜訪 1,000+ 科技公司
- 全球布局：不只押美股，含台積電、SK Hynix、亞洲科技生態
- AI 堆疊框架：從晶片到應用全層次佈局，掌握 AI 結構性成長浪潮
- 晨星 Bronze＋4 星雙重認證：品質與績效同時獲認可
廣告文案參考
Key Messages
- 全球科技基金，矽谷第一手見解
- 10 年回報 668.88%，超越同類平均 213 個百分點
- 核心強攻／掌握脈動／布局全球，三大投資支柱
- AI 堆疊框架：從晶片到應用，一網打盡科技浪潮
- 每年拜訪 1,000+ 家科技公司，掌握市場最前沿動態
08 · Brief 前備查
客戶 Brief 重點備查 Pre-brief Notes
產品線邏輯（客戶角度）
貝萊德此次 H2 素材涵蓋 三條產品軸：① 收益線（GA、GEHI、GSIG 均有月配息）、② 主動成長線（US-flex 高集中選股）、③ 科技主題線（WTF）。GEHI 與 GSIG 均屬「智慧數據」系列，可視為姐妹基金（入息版 vs 平衡版）。
可能的 Brief 問題與建議準備方向
| 可能問題 | 建議回答方向 |
|---|---|
| 這次主推哪支？ | GSIG（智慧數據收益成長）最新且有差異化，加上「更抗波動」順應市場情緒；WTF 搭 AI 熱度也強 |
| GEHI vs GSIG 怎麼分？ | GEHI=純股票入息（月配高）；GSIG=股債平衡版（更低波動，兩者均系統化） |
| US-flex 目標客群？ | 看好美股、想超越 S&P 500 的積極型投資人；強調非七巨頭超額報酬說服力強 |
| 有什麼競品壓力？ | WTF 競品：聯博國際科技、摩根美國科技；主要差異是全球佈局（含台、韓）vs 集中美股 |
| 廣告素材說「配息來源可能為本金」？ | 台灣法規要求，GA/GEHI/GSIG 均有此聲明，需放在廣告文案法規聲明段落 |
| 哪個適合做關鍵字廣告？ | 世界科技基金 Sales Deck 明確標注「僅供關鍵字規劃使用」，應有對應的 SEM 素材 |
數字速查（Brief 中最常用）
GA 10年報酬
+102%
Q1，同類型+88%
GEHI 目標收益
7–8%
年化，3+4策略
GSIG 年化波動
6.49%
同類型均9.37%（1年）
US-flex 全期Q1
1–10年
所有期間第一四分位
WTF 10年報酬
+669%
同類型均+456%
系統化（量化）基金說明備注
GEHI 與 GSIG 均屬「系統化投資」，需要能解釋「量化選股不等於 ETF」：貝萊德系統化平台有主動 Alpha 訊號（非單純因子被動），每天分析 15,000+ 檔股票，每年用 1,000+ 訊號驅動超額報酬。這是對抗「這跟 ETF 有什麼不同？」的最重要話術。
本文件由 WENK MEDIA 整理，資料來源為貝萊德 2026 H2 行銷素材（Flyers＋Sales Decks）。投資有風險，本文件僅供行銷策略規劃參考，不構成投資建議。 ｜ 整理日期：2026/07/07
09 · 術語辭典
專有名詞速查 Glossary
文件內出現的術語，游標移上去也可即時查看解釋。
績效評鑑指標
四分位排名
Quartile Ranking
將同類型基金依績效由高到低分成四等份。Q1 = 前 25% 最佳，Q2 = 前半段，Q3/Q4 = 後半段。看到「Q1」代表在同類型基金裡排名前四分之一。
晨星評等（星等）
Morningstar Star Rating
晨星公司依過去 3/5/10 年風險調整後報酬給予 1–5 星評級。5 星最高，純量化計算，不代表未來績效保證。
晨星質化評等
Morningstar Analyst Rating
由晨星分析師主觀評估基金投資流程、團隊、費用等。Gold → Silver → Bronze → Neutral → Negative，Gold 為最高認可。
理柏台灣基金獎
Refinitiv Lipper Fund Awards
路孚特理柏（Refinitiv Lipper）每年依長期風險調整後報酬頒獎，為台灣市場重要公信力指標，非自行申請、由機構評選。
年化波動度
Annualized Volatility
將基金短期的每日漲跌幅換算成一年期標準差。數值越低代表走勢越平穩。例如波動度 6% vs. 9%，表示前者上下震盪幅度小很多。
追蹤誤差
Tracking Error
基金報酬與其基準指數的偏差程度。數值越高 = 選股越主動、與指數差異越大，超額報酬機會更大，但風險也更高。被動 ETF 的追蹤誤差趨近 0。
AUM
Assets Under Management，管理資產規模
基金目前管理的總資產金額。規模越大通常代表投資人信任度越高，但過大也可能影響靈活度。
累積報酬 vs. 年化報酬
Cumulative vs. Annualized Return
累積報酬：從起點到終點的總漲幅（如 10 年 +100%）。年化報酬：換算成每年平均的漲幅（100% 累積 ≈ 每年 7.2%）。兩者都是常見呈現方式。
投資策略術語
掩護性買權
Covered Call
基金持有股票的同時，賣出該股票的買進選擇權，向買方收取固定「權利金」。好處是穩定收益，代價是若股價大漲，漲幅會受到限制。GEHI 和 GSIG 的收益很大一部分來自這裡。
選擇權 / 選擇權權利金
Options / Options Premium
選擇權是一種合約，讓買方有權（但非義務）在特定價格買賣資產。權利金是買方付給賣方的費用——基金扮演賣方，收取權利金作為收益來源。
β 值（Beta）
Beta，市場敏感度
衡量基金相對於整體股市的波動程度。β=1 與市場同幅波動；β=0.6 表示市場跌 10% 時，基金約跌 6%。β 越低 = 抗跌性越強，但漲勢也相對收斂。
Alpha / Alpha 訊號
Alpha
Alpha 指超越基準指數的超額報酬。Alpha 訊號是量化模型從數據中找出的、能預測個股相對表現的指標——例如信用卡交易量突增、App 下載排名上升等，都是潛在訊號。
系統化投資
Systematic / Quantitative Investing
以電腦量化模型和預設規則為主導的投資方式，減少人為主觀判斷。貝萊德 GEHI 和 GSIG 都是系統化基金，選股完全由模型決定，非基金經理人直覺。
高度信念投資組合
High Conviction Portfolio
基金經理人對少數個股持有非常高度的把握，因此集中持有，持股數量少（如 US-flex 的 33 檔）。優點是超額報酬潛力大，缺點是單一股票的影響力也大。
動態資產配置
Dynamic Asset Allocation
基金不固定股票/債券/現金比例，而是根據市場狀況主動調整。GA 的特色之一：2022 年市場動盪時現金升至 32%，2024 年股市回溫後股票加碼至 72%。
存續期間
Duration
衡量債券對利率變動的敏感度（單位：年）。存續期間越長，利率上升時債券跌幅越大；越短則越抗利率風險。GA 的有效存續期間 1.32 年，代表對利率很不敏感。
債券與信用評等
投資級債券
Investment Grade Bond
信用評等達 BBB-（標準普爾） 以上的債券。代表發行機構財務健全、違約風險低，是保守型法人的主要持倉，利率相對較低但穩定。
非投資級債券
High Yield Bond / Junk Bond
信用評等低於 BBB-，又稱高收益債或俗稱「垃圾債」。為了吸引投資人承擔較高違約風險，發行方需支付較高利率。GSIG 企業債部位含 50% 非投資級。
到期殖利率
Yield to Maturity (YTM)
持有債券至到期日的預期年化報酬率，含息票收入及買賣價差。是評估債券性價比的核心指標。
信用評等（BBB / BB / A）
Credit Rating
由標準普爾、穆迪等機構評估債券發行人的還款能力。AAA 最安全 → BBB 為投資級最低線 → BB 以下為非投資級。評等越低利率越高、風險越高。
產品結構與費用
前收 / 後收
Front-end Load / Back-end Load (CDSC)
前收：申購手續費在「買入時」一次收取（A 類股份）。後收：手續費在「賣出時」收取，且通常持有越久費率越低（B 類股份），目的是鼓勵長期持有。
累積型 / 配息型
Accumulating / Distributing
累積型：基金獲得的股息/利息自動再投入，複利滾存（如 A2、B2 股份）。配息型：定期將股息/利息發放給投資人（如 A6、A10 月配息股份）。
避險（Hedged）級別
Currency Hedged Share Class
基金以非美元計價，但透過外匯合約將匯率風險鎖定，讓台灣投資人不需承擔美元升貶的影響。例如「Hedged A2 日圓」即以日圓計價、匯率已避險。
配息來源可能為本金
Distribution from Capital
台灣金管會要求的法規聲明。部分月配息基金在市場表現不佳時，配發的股息可能來自原本的投資本金，而非真正的投資收益，需特別注意。
科技產業 / 其他術語
HBM（高頻寬記憶體）
High Bandwidth Memory
AI 訓練和推論所需的高速記憶體晶片，傳輸速度遠超傳統 DRAM。Nvidia GPU 旁邊的記憶體就是 HBM。SK Hynix 和三星是主要供應商，需求隨 AI 發展爆炸性成長。
ADR
American Depositary Receipt，美國存託憑證
外國公司（如台積電、三星）在美國交易所掛牌的替代證券，讓美國投資人可以用美元買賣外國股票，不需直接到當地市場操作。
AI 堆疊框架
AI Stack / AI Value Chain
AI 產業鏈的三個層次：① 基礎設施（晶片、伺服器、散熱）→ ② 使能層（軟體、雲端平台）→ ③ 應用層（終端服務、消費者產品）。貝萊德 WTF 三層全布。
七巨頭
Magnificent Seven
美股七家科技龍頭的統稱：Apple、Microsoft、Nvidia、Amazon、Alphabet（Google）、Meta、Tesla。近年帶動美股大盤大幅上漲，但也讓市場集中度過高的討論不斷。
基準指標（Benchmark）
Benchmark Index
用來衡量基金績效的比較標準，通常是一個市場指數（如 S&P 500、MSCI ACWI）。「超越基準指標」代表基金的超額報酬為正。
MSCI / 羅素 1000
Index Providers
MSCI（明晟）：全球主要股票指數提供商，MSCI ACWI 涵蓋全球 23 個已開發＋24 個新興市場。羅素 1000：美國最大 1,000 家上市公司組成的指數，US-flex 以此為基準。